Lorsqu’un dirigeant d’entreprise au Canada identifie une occasion d’investissement, le problème n’est pas toujours la viabilité du projet : le financement bancaire disponible peut simplement être inférieur au capital nécessaire. Cela arrive lors d’une acquisition, d’une expansion industrielle, d’un projet énergétique, d’une nouvelle infrastructure ou d’une opération internationale. Pour le propriétaire, le président ou le directeur général, la question devient alors très concrète : comment combler l’écart sans épuiser les liquidités ni compromettre les activités courantes ?
Chiron Projects BV aide les entreprises à examiner des structures de financement adaptées lorsque le financement traditionnel ne suffit plus, notamment avec des partenaires bancaires et financiers internationaux établis.
Lorsque le financement bancaire ne couvre pas tout le projet
Supposons qu’un projet nécessite 20 millions de dollars canadiens, alors que le financement bancaire confirmé atteint 12 millions. Le problème n’est pas nécessairement que le projet doit être abandonné.
Il existe plutôt un écart de financement de 8 millions de dollars canadiens à structurer.
La première erreur serait de rechercher uniquement un autre prêt de 8 millions. Le montant, les garanties disponibles, les flux de trésorerie, le niveau d’endettement et la nature des actifs peuvent rendre cette approche difficile.
Il faut plutôt examiner la structure globale du projet et déterminer quelles sources peuvent raisonnablement se compléter.
Financement de projet : regarder au-delà du prêt classique
Le financement de projet peut être pertinent lorsque le projet possède des flux de trésorerie identifiables permettant de soutenir le remboursement de la dette.
Contrairement à un prêt commercial classique reposant principalement sur la situation financière globale de l’entreprise, certaines structures de financement de projet mettent davantage l’accent sur les revenus futurs et les caractéristiques économiques du projet.
Cette approche peut être pertinente pour des projets d’envergure dans les infrastructures, l’énergie, les ressources naturelles, la fabrication ou certains projets internationaux.
Cela ne signifie pas que tout projet peut être financé de cette façon. La viabilité commerciale, les flux de trésorerie prévus, les permis, les contrats, les risques techniques et la capacité des promoteurs doivent généralement être examinés en profondeur.
Quelles options lorsque le financement disponible est insuffisant ?
Combiner plusieurs sources de financement
Un projet important peut être financé par une combinaison de dette bancaire, capitaux propres, financement d’actifs et autres instruments spécialisés.
Cette approche permet de ne pas demander à une seule institution de supporter l’intégralité du besoin.
Pour un projet canadien comportant une dimension internationale, il peut également être pertinent d’examiner le rôle de partenaires financiers capables de compléter le financement existant ou de combler certains écarts de financement.
Financement structuré
Lorsque la taille ou la complexité du projet dépasse les critères d’un financement bancaire classique, une structure plus élaborée peut être envisagée.
Elle peut réunir plusieurs prêteurs, différentes tranches de dette et, selon le projet, des investisseurs ou institutions financières spécialisées.
Le financement structuré devient particulièrement intéressant lorsque la question n’est plus simplement « combien la banque peut-elle prêter ? », mais plutôt « comment organiser l’ensemble du financement pour rendre le projet finançable ? »
Capitaux propres
Lorsque l’endettement supplémentaire devient trop important, l’apport de capitaux propres peut renforcer la structure financière du projet et faciliter l’obtention d’une dette complémentaire.
L’inconvénient est évident : les promoteurs doivent accepter une contribution en capital et, selon la structure, une dilution ou une participation d’investisseurs externes.
Pour cette raison, les capitaux propres doivent être évalués avec la dette plutôt que considérés séparément.
Financement des équipements
Si une grande partie du projet correspond à l’acquisition de machines, d’équipements ou d’actifs productifs, le financement peut parfois être structuré autour de ces actifs plutôt que de financer l’intégralité du projet au moyen d’un prêt général.
Cela peut permettre de conserver une partie de la capacité bancaire pour d’autres besoins de l’entreprise.
Financement du fonds de roulement
Un projet peut être correctement financé sur le papier tout en créant une pression importante sur la trésorerie pendant sa réalisation.
Achats de matières premières, stocks, délais de production, acomptes aux fournisseurs et paiements différés peuvent créer un besoin temporaire important.
Dans ce cas, le financement du fonds de roulement peut compléter le financement à long terme du projet.
Cette distinction est essentielle : financer l’actif ne signifie pas nécessairement financer le cycle d’exploitation qui permet de le mettre en service.
Quel rôle pour une garantie bancaire ?
Une garantie bancaire ne finance pas directement le coût d’un projet. Elle peut toutefois faciliter sa réalisation lorsqu’un client, un donneur d’ordre, un fournisseur ou une autorité exige une sécurité financière.
Par exemple, un projet international peut nécessiter une garantie de bonne exécution ou une garantie de restitution d’acompte.
Dans ce contexte, la garantie peut contribuer à sécuriser le contrat sans obliger l’entreprise à verser immédiatement la totalité du montant garanti au bénéficiaire.
Elle peut également contribuer à préserver le fonds de roulement, sous réserve des conditions imposées par l’établissement émetteur.
Chiron Projects BV peut examiner ce type de besoin dans le cadre d’une structure plus large de financement de projet, lorsque la garantie bancaire constitue un élément nécessaire à l’exécution du contrat.
Et une lettre de crédit Standby ?
Une lettre de crédit Standby peut également jouer un rôle dans certaines opérations de financement de projet ou transactions internationales.
Elle constitue un engagement bancaire au bénéfice d’une contrepartie et peut être utilisée pour apporter une sécurité financière lorsque les conditions contractuelles le prévoient.
Elle ne doit cependant pas être présentée comme un remplacement automatique d’un financement.
Son utilité dépend notamment du contrat, du bénéficiaire, de la banque émettrice, des conditions d’appel et de la structure globale de l’opération.
Pour les projets internationaux, une garantie bancaire ou une lettre de crédit Standby peut donc être un élément de la structure, tandis que le financement principal provient d’autres sources.
Un exemple concret de déficit de financement
Une entreprise souhaite développer une installation industrielle évaluée à 30 millions de dollars canadiens.
Sa banque accepte de financer 15 millions. Les actionnaires peuvent investir 5 millions.
Il reste donc 10 millions à structurer.
Plutôt que de considérer ces 10 millions comme un simple « prêt manquant », le promoteur peut examiner :
- une dette complémentaire ;
- un financement structuré ;
- un financement lié aux équipements ;
- des capitaux propres supplémentaires ;
- un financement fondé sur les flux de trésorerie du projet ;
- des solutions de financement commercial pour certains achats internationaux ;
- des garanties ou lettres de crédit Standby nécessaires aux contrats associés au projet.
La bonne solution dépendra des revenus prévus, des actifs, des contrats, du secteur, du pays et du profil financier des parties concernées.
Quand faire appel à un prestataire de financement de projets au Canada ?
Le recours à un prestataire de financement de projets au Canada peut être pertinent lorsque :
- le financement bancaire existant ne couvre pas le besoin ;
- plusieurs sources de capitaux doivent être coordonnées ;
- le projet comporte une dimension internationale ;
- une garantie bancaire ou une lettre de crédit Standby est requise ;
- les flux futurs du projet peuvent soutenir une structure de dette ;
- le projet est trop complexe pour une demande de prêt standard ;
- l’entreprise souhaite préserver une partie de sa capacité financière pour ses activités courantes.
L’objectif n’est pas de contourner les banques. Il s’agit de déterminer quelle structure peut être présentée à des partenaires financiers de manière cohérente et documentée.
Les programmes publics et les mécanismes de soutien disponibles au Canada peuvent également être examinés lorsque le projet répond aux critères applicables. Ils peuvent, selon leur nature, compléter certaines sources de financement privées ou bancaires.
Pourquoi Chiron Projects BV peut intervenir
Chiron Projects B.V. est une société internationale de services financiers spécialisée dans les solutions de financement structurées pour les entreprises et les projets.
Ses services comprennent le financement de projets, le trade finance, les garanties bancaires, les lettres de crédit Standby et les solutions de fonds de roulement.
Pour un promoteur canadien confronté à un déficit de financement, la valeur de Chiron Projects BV réside dans l’examen de la structure globale plutôt que dans la recherche d’un seul produit financier.
Grâce à son réseau de partenaires bancaires internationaux, Chiron Projects BV peut explorer, lorsque le dossier s’y prête, des solutions pouvant être arrangées avec des banques et institutions financières internationales établies.
Basée à La Haye, aux Pays-Bas, et enregistrée auprès de la Chambre de commerce néerlandaise, Chiron Projects BV privilégie une approche fondée sur la transparence, l’analyse du dossier et des relations financières à long terme.
Un projet canadien n’a donc pas nécessairement besoin d’être entièrement financé par une seule institution pour devenir réalisable.
La prochaine étape : transformer l’écart de financement en structure viable
Avant de chercher un nouveau prêteur, établissez précisément trois chiffres : le coût total du projet, le financement déjà confirmé et le déficit restant.
Ajoutez ensuite les contrats disponibles, les prévisions de flux de trésorerie, les actifs concernés, les capitaux propres disponibles et les garanties exigées par les partenaires.
Chiron Projects BV peut ensuite examiner les caractéristiques du projet afin d’identifier les structures de financement potentiellement pertinentes et déterminer si une approche impliquant des partenaires bancaires ou financiers internationaux mérite d’être poursuivie.
Vous avez un projet au Canada ou à l’international dont le financement disponible ne couvre pas entièrement le besoin ? Contactez Chiron Projects BV avec le montant du projet, le financement déjà obtenu, le déficit à combler et les principales caractéristiques de l’opération. Ces éléments permettent de commencer par le vrai problème : déterminer comment rendre la structure de financement cohérente avec le projet.
FAQs About Project Financing Options in Canada
1. Que faire si ma banque ne finance pas la totalité du projet ?
Le déficit peut parfois être structuré avec plusieurs sources : dette complémentaire, capitaux propres, financement des équipements, financement structuré ou financement de projet. La solution dépend de la nature du projet et de sa capacité à générer des flux de trésorerie.
2. Une garantie bancaire peut-elle financer un projet ?
Non. Une garantie bancaire est principalement un engagement envers un bénéficiaire. Elle peut sécuriser un contrat ou faciliter une opération, mais le financement du projet doit généralement provenir d’une ou plusieurs autres sources.
3. Une lettre de crédit Standby peut-elle être utilisée dans un projet international ?
Oui, dans certaines structures. Elle peut fournir une sécurité financière à une contrepartie, notamment dans des transactions internationales. Son utilisation doit toutefois être compatible avec le contrat, la banque concernée et les conditions d’émission.
4. Chiron Projects BV finance-t-elle directement tous les projets au Canada ?
Chaque opération est étudiée individuellement. Chiron Projects BV agit comme société internationale de services financiers et peut explorer des structures avec son réseau de partenaires bancaires et financiers internationaux lorsque le projet répond aux critères nécessaires.
5. Quels renseignements faut-il préparer pour rechercher un financement de projet ?
Préparez le montant total du projet, le financement déjà disponible, le déficit à combler, les états financiers, les projections de flux de trésorerie, les contrats ou lettres d’intention, les actifs concernés et les garanties éventuellement demandées. Plus la structure du projet est documentée, plus son évaluation peut être précise.
Rédigé par Chiron Projects B.V.
Chiron Projects B.V. propose des solutions financières sur mesure incluant des garanties bancaires, des lettres de crédit stand-by et des services de monétisation. Nous accompagnons les entreprises, les investisseurs et les organisations du monde entier grâce à des solutions structurées pour le financement de projets, l’optimisation de la liquidité, le commerce international et le développement des activités.
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