Een project kan commercieel aantrekkelijk zijn en toch financieel vastlopen voordat de uitvoering goed en wel is begonnen. Voor een projectontwikkelaar, aannemer, infrastructuurbedrijf of energieonderneming ontstaat dit bijvoorbeeld wanneer de beschikbare liquide middelen, bestaande kredietfaciliteiten of bancaire ruimte niet volstaan voor de aankoop van materialen, apparatuur, bouwkosten en andere verplichtingen.
Ook een lange betalingstermijn van de opdrachtgever kan een tijdelijk financieringsgat veroorzaken. Chiron Projects B.V. helpt bedrijven in dergelijke situaties om de financieringsbehoefte in kaart te brengen en te onderzoeken welke internationale financieringsstructuur passend kan zijn.
Wanneer ontstaat een financieringsgat bij een project?
Het financieringsprobleem zit niet altijd in de totale projectwaarde. Vaak ontstaat het verschil tussen het moment waarop kosten moeten worden betaald en het moment waarop inkomsten beschikbaar komen.
Een aannemer kan bijvoorbeeld al personeel, onderaannemers en materialen moeten betalen voordat een termijnfactuur wordt voldaan. Een energieproject kan investeringen in apparatuur vereisen voordat de installatie inkomsten genereert. Bij een internationale opdracht kunnen daarnaast transport, import, verzekering en lokale uitvoeringskosten vooraf worden betaald.
Daarom is het belangrijk om niet alleen te kijken naar de verwachte projectopbrengst, maar naar de financieringsbehoefte gedurende de volledige uitvoeringsperiode.
Een onderneming kan een gezond project hebben en toch aanvullende financiering nodig hebben.
Bereken eerst hoeveel financiering werkelijk ontbreekt
Voordat een onderneming een aanvullende financieringsaanvraag doet, is het verstandig om het financieringsgat zo concreet mogelijk vast te stellen.
Breng minimaal in kaart:
- de totale projectkosten;
- het eigen beschikbare kapitaal;
- reeds toegezegde bancaire financiering;
- benodigde investeringen in apparatuur en activa;
- materiaal- en inkoopkosten;
- personeels- en onderaannemerskosten;
- verwachte facturatiemomenten;
- betalingstermijnen van opdrachtgevers;
- bestaande krediet- en garantiefaciliteiten;
- het maximale tijdelijke liquiditeitstekort.
Het resultaat is niet simpelweg “hoeveel kost het project?”, maar hoeveel aanvullende liquiditeit is nodig, wanneer is die nodig en wanneer kan deze worden terugbetaald?
Dat onderscheid maakt een financieringsaanvraag veel beter onderbouwd.
Projectfinanciering is niet hetzelfde als werkkapitaal
Een veelgemaakte fout is om alle financieringsbehoeften onder één noemer te plaatsen.
Projectfinanciering is gericht op de financiering van een specifiek project en kan, afhankelijk van de structuur, worden gebaseerd op projectcontracten, toekomstige kasstromen, activa en andere projectgerelateerde factoren.
Werkkapitaalfinancieringheeft een ander doel. Deze kan worden gebruikt om tijdelijke liquiditeitsbehoeften te overbruggen, bijvoorbeeld voor inkoop, lonen, voorraad, productie of kosten die ontstaan voordat een klant betaalt.
Bij een groot project kunnen beide financieringsbehoeften naast elkaar bestaan.
Een onderneming kan bijvoorbeeld voldoende projectfinanciering hebben voor een investering, maar alsnog extra werkkapitaal nodig hebben om de eerste maanden van de uitvoering te overbruggen.
Welke aanvullende financieringsmogelijkheden zijn realistisch?
De juiste oplossing hangt af van het type project, de onderneming, de contractstructuur en de beschikbare zekerheden. Er bestaat daarom geen universele financieringsvorm.
Aanvullende projectfinanciering
Wanneer het project duidelijke contractuele inkomsten en voorspelbare kasstromen heeft, kan aanvullende gestructureerde financieringworden onderzocht.
Hierbij wordt niet uitsluitend naar de balans van de onderneming gekeken. De financieringsstructuur kan ook rekening houden met het project, contracten, activa, toekomstige inkomsten en de wijze waarop de kasstromen worden gegenereerd.
Werkkapitaal
Wanneer het financieringsgat vooral ontstaat doordat kosten eerder moeten worden betaald dan inkomsten worden ontvangen, kan aanvullende werkkapitaalfinanciering geschikter zijn.
Dit is vooral relevant bij projecten met lange betaaltermijnen of een groot verschil tussen inkoop- en verkoopmoment.
Handels- en leveranciersfinanciering
Voor projecten met aanzienlijke internationale inkoop kan handelsfinanciering worden onderzocht. Afhankelijk van de transactie kunnen bijvoorbeeld leveranciersfinanciering, importfinanciering of financiering van handelsvorderingen onderdeel zijn van de structuur.
Dit kan voorkomen dat alle projectkosten direct uit de beschikbare liquiditeit van de onderneming moeten worden betaald.
Bankgaranties en Standby Letters of Credit
Sommige projecten vereisen naast daadwerkelijke financiering ook een garantie aan de opdrachtgever of andere contractpartij.
Een bankgarantie kan bijvoorbeeld worden gevraagd als uitvoeringsgarantie, betalingsgarantie of voorschotgarantie.
Internationale contracten kunnen daarnaast een Standby-kredietbrief vereisen.
Deze instrumenten leveren niet automatisch werkkapitaal op. Ze kunnen echter wel onderdeel zijn van de totale financieringsstructuur en invloed hebben op de beschikbare bancaire capaciteit. Daarom moeten garanties en cashfinanciering gezamenlijk worden beoordeeld.
Wat als de bestaande bank niet de volledige financiering kan leveren?
Dit is een veelvoorkomend moment waarop een onderneming naar aanvullende financiering gaat zoeken.
Een bestaande bank kan bijvoorbeeld bereid zijn een deel van een project te financieren, terwijl de onderneming voor het resterende bedrag aanvullende financiering nodig heeft. Ook kan de bestaande kredietruimte al grotendeels zijn benut.
In zo’n situatie hoeft de vraag niet uitsluitend te zijn:
“Kan mijn bank het hele project financieren?”
Een betere vraag is:
“Hoe kan het resterende financieringsgat verantwoord worden gestructureerd?”
Afhankelijk van de transactie kan worden gekeken naar een combinatie van bancaire financiering, internationale financiële instellingen en aanvullende financieringsstructuren.
Chiron Projects B.V. ondersteunt ondernemingen bij het beoordelen van dergelijke internationale financieringsmogelijkheden. Als de transactie daarvoor geschikt is, kan financiering worden onderzocht via gevestigde banken en internationale financiële instellingen, onder voorbehoud van due diligence, beschikbaarheid, kredietbeoordeling en goedkeuring van de betrokken financier.
Wanneer is een project geschikt voor aanvullende financiering?
Een financier kijkt doorgaans verder dan alleen het gewenste bedrag.
Belangrijke vragen zijn onder meer:
- Is er een ondertekend contract of aantoonbare projectpipeline?
- Wie is de opdrachtgever?
- Hoe worden inkomsten gegenereerd?
- Wanneer worden facturen betaald?
- Welke kosten moeten vooraf worden gefinancierd?
- Welke activa of zekerheden zijn beschikbaar?
- Welke bancaire faciliteiten bestaan al?
- Zijn er garanties vereist?
- Hoe groot is het daadwerkelijke financieringsgat?
- Kan de onderneming de financiering uit de toekomstige kasstromen terugbetalen?
Een goed project zonder voldoende informatie kan daardoor moeilijk financierbaar zijn. Omgekeerd kan een duidelijk gestructureerd project met aantoonbare inkomsten, contracten en kasstromen aantrekkelijker worden voor aanvullende financiering.
Wat moet u voorbereiden voordat u financiering aanvraagt?
Een financieringsgesprek wordt concreter wanneer de onderneming direct de belangrijkste documentatie kan aanleveren.
Denk aan het projectcontract, offertes en begroting, betalingsschema, financiële prognoses, bestaande financiering, relevante activa, bedrijfsinformatie en eventuele garantievoorwaarden.
Voor internationale projecten zijn ook informatie over de opdrachtgever, betrokken landen, valuta, contractuele verplichtingen en grensoverschrijdende betalingsstromen relevant.
Chiron Projects B.V. kan op basis van deze informatie beoordelen welke financieringsbehoefte daadwerkelijk bestaat en welke structuur mogelijk het beste aansluit bij het project.
Een financieringsgat hoeft geen reden te zijn om een goed project uit te stellen
Wanneer beschikbare middelen onvoldoende zijn, is de eerste stap niet om zo snel mogelijk een willekeurig aanvullend krediet aan te vragen. Het is belangrijk om vast te stellen waar het tekort ontstaat, hoe lang het duurt en welke financieringsvorm bij dat specifieke tekort past.
Voor projectontwikkelaars, aannemers, infrastructuurbedrijven en energieondernemingen kan dit het verschil maken tussen een project dat op papier haalbaar is en een project dat financieel uitvoerbaar kan worden gemaakt.
Heeft uw onderneming een concreet project waarvoor de bestaande middelen of kredietfaciliteiten onvoldoende zijn? Chiron Projects B.V. kan uw project, financieringsgat, bestaande financiering, contractuele kasstromen en eventuele garantiebehoefte beoordelen en samen met u onderzoeken welke internationale financieringsoplossingen mogelijk zijn.
Neem de belangrijkste projectdocumentatie mee naar een eerste financieringsgesprek: projectwaarde, financieringsbehoefte, beschikbare middelen, bestaande faciliteiten, betalingsvoorwaarden en verwachte kasstromen. Daarmee kan veel sneller worden vastgesteld welke financieringsroute realistisch is.
FAQs About Projectfinanciering bij onvoldoende middelen voor projectuitvoering
1. Kan een onderneming aanvullende projectfinanciering krijgen als de bestaande bank al een deel financiert?
Dat kan mogelijk zijn. Afhankelijk van het project en de financiële structuur kan aanvullende financiering worden onderzocht naast bestaande bancaire faciliteiten. De uiteindelijke mogelijkheid is afhankelijk van beoordeling en goedkeuring door de betrokken financier.
2. Wat is het verschil tussen projectfinanciering en werkkapitaalfinanciering?
Projectfinanciering richt zich op de financiering van een specifiek project, terwijl werkkapitaalfinanciering vooral tijdelijke liquiditeitsbehoeften ondersteunt, zoals inkoop, lonen en kosten die ontstaan voordat klantbetalingen binnenkomen.
3. Kunnen bankgaranties het financieringsgat van een project oplossen?
Niet rechtstreeks. Een bankgarantie is in de eerste plaats een garantie-instrument en geen reguliere cashfinanciering. Wel kan een garantie onderdeel zijn van de totale financieringsstructuur van een project en invloed hebben op de beschikbare kredietcapaciteit.
4. Welke informatie is nodig om een financieringsgat te beoordelen?
Belangrijk zijn onder meer het projectcontract, totale projectkosten, betalingsschema, verwachte kasstromen, bestaande financiering, benodigde werkkapitaalruimte, activa en eventuele garantievereisten.
5. Kan Chiron Projects B.V. helpen wanneer Nederlandse bancaire financiering niet voldoende is?
Chiron Projects B.V. kan de financieringsbehoefte en projectstructuur beoordelen en, wanneer passend, aanvullende internationale financieringsmogelijkheden onderzoeken. Eventuele financiering is afhankelijk van transactiegeschiktheid, due diligence, beschikbaarheid en goedkeuring door de betrokken financiële instelling.
Geschreven door Chiron Projects B.V.
Chiron Projects B.V. biedt maatwerkoplossingen op het gebied van bankgaranties, Stand-by-kredietbrief en monetization-diensten. Wij ondersteunen bedrijven, investeerders en organisaties wereldwijd met gestructureerde financieringsoplossingen voor projectfinanciering, het versterken van liquiditeit, internationale handel en duurzame bedrijfsgroei.
UW AANVRAAG INDIENEN